醫藥基金前五月業績名列前茅 原油基金領跌

在新冠肺炎疫情的影響下,前五月的A股市場走的戰戰兢兢,又有驚無險。上證綜指累計下跌超過6%,行業板塊差異較大,這使得各類基金的表現也良莠不齊,表現較好的基金凈值增長超40%,表現較差的基金凈值下跌超60%,醫藥類基金整體表現突出,平均收益超30%,受到市場的高度關注。

醫療主題類基金霸屏

Wind數據顯示,截至5月28日,今年來上證綜指累計下跌6.68%,30個中信一級行業指數中,2個行業年內漲幅超過10%,也有8個行業年內跌幅超過10%,其中醫藥行業領漲市場,年內漲幅已超過18%。

在此行情下,醫療主題類基金業績表現優異。截至5月28日,今年來全市場收益TOP15的基金產品 (除分級基金)幾乎全部被醫療主題基金包攬。其中,創金合信醫療保健行業A以46.6%的期間收益率拔得頭籌,緊隨其后的是工銀瑞信養老產業,期間收益率達到46.14%,該基金一季度末的前十大重倉股有9只是生物醫藥,此外,廣發醫療保健A也以45.76%的業績躋身榜單季軍。(A\C份額只計A,見表)

醫療主題類基金成了今年前五月名副其實的明星基金。銀河證券數據顯示,僅在5月中旬,銀河證券三級基金分類中醫藥醫療健康行業股票型基金(非A類)/(A類)、醫藥醫療健康行業偏股型基金(股票上下限60%-95%)(非A類)/(A類)年內平均收益分別達到35.38%/32.09%、30.49%/30.12%,不僅遠超指數表現,且在全部171個有業績的基金類別年內回報排名中就已經“霸榜”。

華商醫藥醫療行業股票基金經理陳恒表示,除疫情前期的防疫相關標的外,近期內需快速復蘇也帶動了醫藥板塊內結構性行情,尤其是和國內醫院門診量相關度較大的醫療服務、IVD、生長激素、骨科、疫苗等子板塊表現強勁。4月底大部分地區醫院門診量已經恢復到同期的八成左右,醫療的需求剛性屬性體現明顯。

博時醫療保健混合基金經理葛晨認為,未來國內醫藥行業的增長點主要有三個,即醫保內、醫保外、全球競爭優勢三條主線。第一是醫保內市場的結構性變化,包括療效導向的創新藥及產業鏈、性價比導向的仿制藥一致性評價。第二是醫保外市場的自費可選醫療消費,如部分眼科、口腔、體檢、醫美等。這其中也包含幾項特質:首先,必須是醫療級別的,其次是消費者自費、企業自主定價,同時必須做到自主,即客戶可以自行決定是否為醫療行為買單。第三是全球視角下的中國優勢,比如工程師紅利和產業鏈優勢,具體如醫療設備、CRO/CDMO行業等。

原油領銜大宗商品重災區

前五個月,隨著國際油價跌破地板價,原油主題相關的QDII基金紛紛占據業績跌幅榜。Wind資訊顯示,截至5月28日,今年來全市場一共有8只基金凈值下跌超過50%(A、C份額分開計算,除分級基金),它們全部為QDII基金。國泰大宗商品以63.67%的跌幅領銜榜單,其余全部是產品名中帶“原油”的基金。

Wind資訊顯示,截至5月28日,今年來一共有17只基金最大回撤超過50%,其中有15只基金的產品名中帶“油”,易方達原油C美元現匯以73.3%的最大回撤領銜回撤榜單,這意味著投資者如果今年購買這只基金,將有可能超三分之二的資產被吞噬。

華泰期貨分析稱,目前原油基本面還是有繼續向好的態勢,但原油端的前景并非一路光明,近期供應端的迅速收縮雖然有助于原油市場的再平衡,但推漲的油價給下游煉廠帶來更多壓力,在目前全球疫情并未充分控制的情況下、成品油消費恢復節奏存疑,煉廠對原油的采購力度并不明朗。此外,在WTI突破30美元/桶后,美國頁巖油生產是否會重新受到提振也是需要關注的問題。因此,現在油市仍存在較大的不確定性。 

記者 王金萍

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